Cardano 基金會／官方：CIP-0113 可程式化代幣標準登陸主網——穩定幣、基金及債券發行人可把 KYC、制裁篩查、凍結與沒收寫入代幣，每次轉帳由帳本強制執行；獲瑞士 CMTA 認可等同 CMTAT

重點摘要

Cardano 基金會於十月七日在 TOKEN2049 大會宣布，Cardano 新一代可程式化代幣標準 CIP-0113 已在主網上線，並稱已完成多輪獨立安全審計。穩定幣、代幣化基金、債券等受規管資產的發行人，可把 KYC 與反洗錢檢查、制裁名單篩查、凍結與沒收、轉讓限制等合規規則直接寫入代幣，由 Cardano 帳本在每次轉帳、鑄造及銷毀時強制執行，毋須硬分叉，代幣仍屬 Cardano 原生資產。

Cardano 基金會／官方：CIP-0113 可程式化代幣標準登陸主網——穩定幣、基金及債券發行人可把 KYC、制裁篩查、凍結與沒收寫入代幣，每次轉帳由帳本強制執行；獲瑞士 CMTA 認可等同 CMTAT

Cardano 基金會於十月七日在 TOKEN2049 大會宣布，Cardano 新一代可程式化代幣標準 CIP-0113 已在主網上線，並稱已完成多輪獨立安全審計。穩定幣、代幣化基金、債券等受規管資產的發行人，可把 KYC 與反洗錢檢查、制裁名單篩查、凍結與沒收、轉讓限制等合規規則直接寫入代幣，由 Cardano 帳本在每次轉帳、鑄造及銷毀時強制執行，毋須硬分叉，代幣仍屬 Cardano 原生資產。

瑞士資本市場與科技協會 CMTA 同日宣布，認可 CIP-113 可程式化資產代幣為其 CMTAT 框架的等效智能合約，可用作瑞士帳本式股本證券的合規認證。不過持有人亦須留意：按代幣所選規則，獲授權一方可在未經持有人同意下轉走代幣；錢包與 DeFi 亦要額外整合才可完整支援。香港自二零二五年八月一日起規管法幣穩定幣發行，鏈上合規能力將是發行人選鏈的重要考慮。

Cardano 推出 CIP-0113 可程式化代幣標準：凍結、沒收與制裁篩查寫入代幣，帳本逐筆強制執行

Cardano 基金會（瑞士非牟利組織）於二零二六年十月七日透過 Business Wire 發布新聞稿，宣布 CIP-0113 可程式化代幣標準已在 Cardano 主網上線；CoinDesk 同日引述基金會行政總裁 Frederik Gregaard 的聲明作報道。本文已核對 Business Wire 新聞稿原文、GitHub 上 CIP-0113 規格文件、Cardano 基金會的 Aiken 參考實作文件，以及香港金融管理局穩定幣發行人監管頁面，來源真實性已驗證。以下拆解這套標準的設計、應用場景與需要留意的取捨。

一、核心事件：CIP-0113 主網上線，CMTA 同步認可

官方公布的要點

  • 主網上線：基金會稱 CIP-0113 經 Cardano 社群專家共同開發、完成多輪獨立安全審計後已在主網上線。
  • 合規功能：發行人可把 KYC 與反洗錢（AML）檢查、制裁名單篩查、凍結與沒收（freeze and seize）、轉讓限制寫入代幣；Cardano 帳本在每次轉帳、鑄造及銷毀時執行這些規則。
  • 毋須硬分叉：代幣仍是 Cardano 原生資產，建基於擴展 UTXO（EUTXO）模型；官方稱交易成本不論輸入數目多少都保持可預測。
  • 模組化規則：發行人可揀選現成規則集（稱為 modules），或自行編寫，並可隨監管變化更新，而毋須改動核心標準。
  • 生態支援：首批支援者包括錢包 Eternl、GeroWallet，區塊瀏覽器 CardanoScan，以及開發工具供應商 BloxBean。
  • CMTA 認可：瑞士 CMTA 與基金會同日宣布，CIP-113 可程式化資產代幣具備 CMTAT 框架列明的必要功能，獲認可為 CMTA 認證計劃下的等效智能合約，可用作認證帳本式股本證券的合規性。
  • 下一步：基金會表示會繼續與機構合作，包括進一步開發針對受規管金融工具的證券模組。

各方說法

Gregaard 表示，監管機構已清楚表明代幣化金融資產的要求——「規則必須跟隨資產，並在資產每次移動時執行」。基金會高級區塊鏈架構師 Giovanni Gargiulo 則稱，可程式化代幣在 Cardano 上仍是原生資產，整個生態都能處理，同時發行人規則由帳本逐筆檢查。原始協議設計者之一、Anastasia Labs 行政總裁 Phil DiSarro 亦有參與，新聞稿引述他指基金會團隊為 Aiken 實作帶來嚴謹性。

二、技術原理深度解析

CIP-0113 在 GitHub 規格文件中的標題為「Programmable token-like assets」，最早建立於二零二三年一月，用以回應 Cardano 問題陳述 CPS-0003。規格指出，Cardano 原生代幣一經鑄造即可在地址之間自由流動，無法做到受規管穩定幣所需的凍結或沒收、允許／拒絕名單，以及證券類資產的轉讓限制。

三層架構

  1. 登記冊層（Registry）：鏈上有一份按代幣政策排序的鏈結串列登記冊，每個登記節點是一個附 NFT 標記的 UTxO，記錄該代幣的轉帳、第三方、發行及「拆分」（unfracking）腳本憑證。任何人都可登記新的可程式化代幣，登記後即可被標準智能錢包支援。
  2. 標準元件層：所有可程式化代幣都存放在同一個共用花費腳本 programmableLogicBase 之下；代幣歸屬由附在 UTxO 上的質押憑證（stake credential）決定，而非付款憑證。該腳本只負責讀取協議參數，並要求調度器 programmableLogicGlobal 以「withdraw-zero」形式被呼叫；真正的驗證交由轉帳、第三方操作及拆分三個委託腳本處理。
  3. 代幣專屬層：每隻代幣自帶 transferLogicScript（用戶轉帳規則，例如允許名單或合規檢查）、thirdPartyLogicScript（第三方操作，例如沒收、強制轉讓）及 issuanceLogicScript（鑄造與銷毀規則）。

沒收與凍結如何運作

規格容許「部分沒收」（例如從一百個代幣中取走四十個）、「沒收並銷毀」及「沒收並增發」等組合，並以全域餘額不變式檢查，防止有人以不改變任何持倉的空操作阻塞系統。至於凍結，因為多種代幣可能同處一個 UTxO，凍結其中一種會連帶困住其他代幣；標準因此設計了持有人主導的「拆分」操作，讓持有人把某種代幣移出共用 UTxO，而預設權限是最小化——發行人未明確開放時，拆分被禁止。

成本設計

參考實作文件指出，登記冊的成員或非成員證明是直接指向參考輸入的索引，成本不隨登記冊大小增長；programmableLogicBase 是協議中唯一按輸入數目計算成本的部分，因此只做最少工作，調度器每筆交易只執行一次。

實作狀態

Cardano 基金會的 Aiken 參考實作（Aiken v1.1.23，Apache 2.0 授權）承接 IOG 團隊早前的 CIP-143 參考實作並改寫，文件稱已完成專業安全審計，審計發現已處理或列為已知設計限制，並強調「審計本身不保證生產環境安全」。截至本文核對時，CIPs 儲存庫的規格狀態仍標示為「Proposed」，實作文件則稱 CIP-113 已獲 CIP 編輯接納、等待合併。

三、代幣經濟學／協議層影響

CIP-0113 不涉及 ADA 發行量或共識規則改動，影響主要在協議應用層：受規管資產可以留在 Cardano 原生資產體系內，而非透過包裝代幣或封閉系統運作。據 CoinDesk 報道，其他公鏈早有類似機制，例如以太坊的許可式代幣標準 ERC-3643、Solana 代幣擴展的轉帳控制，以及 XRP Ledger 讓發行人限制持有人和收回餘額的功能；Cardano 這次是補上同類能力。CoinDesk 亦提到，ADA 在報道時過去二十四小時隨大市下跌約百分之四點五。

四、日常應用場景

1. 開發者與技術團隊

開發者要理解「共用腳本地址＋質押憑證歸屬」的模式：錢包須按質押憑證解析餘額，DEX 合約亦要處理可程式化邏輯驗證，參考實作文件明言現有錢包、瀏覽器及 DEX 需要額外整合。規則以模組形式實作，官方平台儲存庫已提供「凍結與沒收」範例模組，包括拒絕名單感知的轉帳邏輯及鏈上拒絕名單管理。

2. 企業與受規管機構

銀行、基金經理及穩定幣發行人可在代幣層面落實只限已完成 KYC 的合資格投資者持有、阻止代幣流向受制裁地址，以及在法院或監管機構命令下凍結或沒收資產；限制在代幣於不同錢包或服務之間移動時同樣生效。CMTA 認可則降低了瑞士帳本式證券選用 Cardano 時的盡職審查負擔。

3. 一般用戶

持有這類代幣，等於接受發行人規則：視乎模組設定，獲授權一方可在未經持有人同意下轉走代幣。據 CoinDesk 報道，技術規格提醒借貸服務在接受這類代幣作抵押品前，須審視相關權力。

4. 香港與亞洲市場視角

香港《穩定幣條例》自二零二五年八月一日實施後，在港發行法幣參考穩定幣屬受規管活動，須向金管局取得牌照，金管局亦設持牌穩定幣發行人登記冊。對考慮在公鏈發行港元或其他法幣穩定幣、代幣化基金或債券的機構，選鏈時除了流動性與生態，還要評估鏈上能否原生落實制裁篩查、凍結及轉讓限制，以及持有人、託管人和借貸平台如何理解這些權力。CIP-0113 令 Cardano 加入以太坊、Solana 等已具同類工具的候選名單，但香港發行人仍須按本地監管要求自行評估，不能單憑某一標準獲海外認可就視作合規。

五、專業評價與潛在考量

優勢

  • 合規規則由帳本在每次轉帳執行，限制跟隨資產本身，而非依賴個別平台把關。
  • 毋須硬分叉，代幣仍屬原生資產，模組可隨監管更新。
  • 登記冊證明成本固定，調度器每筆交易只跑一次，成本較可預測。
  • 獲 CMTA 認可為 CMTAT 等效方案，對瑞士代幣化證券有實際意義。

需要留意的地方

  • 沒收與強制轉讓權力削弱「持有即擁有」的特性，借貸、DeFi 與託管方須逐隻代幣審視模組權限。
  • 錢包、瀏覽器與 DEX 要額外整合；首批支援名單仍以 Cardano 生態工具為主。
  • 規格文件狀態仍為「Proposed」，參考實作自言審計不保證生產安全，證券模組仍在開發。
  • 新聞稿未披露首批採用的發行人或資產規模，實際需求有待觀察。

結語

CIP-0113 把受規管資產最核心的幾項要求——身份檢查、制裁篩查、凍結與沒收——放進 Cardano 原生代幣的轉帳路徑，並取得瑞士 CMTA 認可，顯示公鏈正在把「合規可程式化」變成基礎設施。接下來要看的是有沒有穩定幣或基金發行人真正落地、主流錢包與 DeFi 能否完整支援，以及證券模組的進度。

如香港團隊需要設計附合規控制的代幣合約、加密貨幣收款網關或 DApp，可參考 YSK Limited 的 Web3 區塊鏈開發（https://ysk.hk/services/web3-blockchain）；如要為發行、託管或風控系統規劃高可用架構與零信任防護，可參考雲端遷移與網絡安全服務（官網刊 99.99% SLA，https://ysk.hk/services/cloud-security）。

參考來源

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