加拿大／六大銀行：聯合探索加元代幣化存款——首階段跨行轉移、長遠接駁數碼資產生態

Key takeaway

加拿大六大銀行於二零二六年九月二十二日聯合宣布，正共同探索加元數碼貨幣方案，並以代幣化存款（tokenized deposits）作為起步。首階段目標是在參與機構之間高效轉移代幣化存款，長遠則希望接駁其他新興數碼資產計劃。本文已核對多倫多道明銀行集團（TD）官方新聞稿、豐業銀行系 BMO 於加拿大通訊社新華通道（CNW／Newswire）發布的同文稿，以及加拿大金融機構監管局（OSFI）九月十日關於代幣化存款的政策聲明，確認銀行名單、階段目標與監管定性一致。

加拿大／六大銀行：聯合探索加元代幣化存款——首階段跨行轉移、長遠接駁數碼資產生態

加拿大六大銀行於二零二六年九月二十二日聯合宣布，正共同探索加元數碼貨幣方案，並以代幣化存款（tokenized deposits）作為起步。首階段目標是在參與機構之間高效轉移代幣化存款，長遠則希望接駁其他新興數碼資產計劃。本文已核對多倫多道明銀行集團（TD）官方新聞稿、豐業銀行系 BMO 於加拿大通訊社新華通道（CNW／Newswire）發布的同文稿，以及加拿大金融機構監管局（OSFI）九月十日關於代幣化存款的政策聲明，確認銀行名單、階段目標與監管定性一致。

對香港與亞洲企業財務、財資與 Web3 團隊而言，這意味著「商業銀行存款上鏈」正由單家試驗走向同業共建；在穩定幣與代幣化存款並行的市場裡，保留監管銀行存款法律屬性、同時追求可編程支付，將直接影響跨境結算與企業財資設計。

加拿大／六大銀行：聯合探索加元代幣化存款——首階段跨行轉移、長遠接駁數碼資產生態

二零二六年九月二十二日，加拿大六家最大商業銀行透過 TD Stories 與 CNW 同文新聞稿宣布，正聯合探索加元為本的數碼貨幣方案，起步項目為代幣化存款。來源真實性已驗證：事實以 TD Bank Group、BMO Financial Group 官方稿件為準，並以 OSFI 二零二六年九月十日《Statement on Tokenized and Other Digitally Represented Deposits》釐清法律定性；發現路徑來自鎖定來源帳號 CoinDesk、Cointelegraph 同日報道。以下銀行名單、階段表述與監管措辭均來自上述一手來源，並非推測。

一、核心事件：Big Six 共建加元代幣化存款探索

技術細節

官方稿指出，六家銀行認為全球數碼貨幣持續演進，加拿大支付基建必須保持競爭力與安全。項目旨在推動負責任創新，讓更廣泛參與者受惠於數碼貨幣生態，並在維護安全、穩定與有效監管的前提下，為加拿大客戶提供更快、更高效與可編程（programmable）的支付。

第一階段：在加拿大金融機構之間高效轉移代幣化存款。
較長遠目標：連接到其他新興數碼資產計劃。
參與方亦預期適當時機納入其他存款機構。

六家參與銀行（俗稱 Canada’s Big Six）為：

  • Bank of Montreal（BMO）
  • Canadian Imperial Bank of Commerce（CIBC）
  • National Bank of Canada（NBC）
  • Royal Bank of Canada（RBC）
  • The Bank of Nova Scotia（Scotiabank）
  • TD Bank Group（TD）

CoinDesk 同日報道補充行業語境：代幣化存款是銀行已持有存款（或其他資產）的數碼表述，並非加密公司另行發行的穩定幣；共享系統可讓銀行在受監管銀行體系內試驗接近全天候的可編程支付。報道亦強調：目前並未承諾已發行代幣化存款產品，而是六家主導銀行先探索共通模式，避免加元鏈上活動完全由穩定幣發行方主導。

二、技術原理深度解析

代幣化存款與穩定幣的關鍵分野，在於法律與資產錨定層。

1. 法律屬性：仍是「存款」，不是另類代幣
OSFI 於二零二六年九月十日聲明採「技術中立」立場：產品或服務的法律性質取決於「它是什麼」，而非「用甚麼技術建造或交付」。聲明明確寫道，代幣化存款在法律上並非有別於傳統存款。金融機構若透過第三方開發或交付創新產品，仍須遵守適用法例，並符合 B-13（科技與網絡風險管理）、B-10（第三方風險管理）等指引；推出新型產品前，須事先與 OSFI 主管督導接觸，並宜尋求法律意見。

2. 支付能力：跨行轉移 → 可編程 → 接駁數碼資產
首階段聚焦機構之間移動「存款的數碼表述」，本質是把批發／商業銀行貨幣的結算節奏從傳統營業時間限制，推向更接近連續結算的設計。可編程支付可讓條件式放行、自動對賬、企業財資規則寫進程式，而不必把客戶資金搬出受監管銀行資產負債表。長遠「接駁其他數碼資產計劃」則指向代幣化債券、批發數碼加元試驗（例如報道提及的加拿大央行與銀行界 Project Samara 等）與穩定幣走廊的互操作問題。

3. 與全球同業競賽的位置
CoinDesk 指美國地區銀行亦在共建代幣化存款網絡，JPMorgan、Citi、Wells Fargo 等有機構級方案；Swift 近期亦與跨洲銀行測試代幣化存款以支援接近全天候跨境支付。加拿大 Big Six 聯合探索，屬「同業共建國內加元軌道」而非單家閉環。

三、代幣經濟學／協議層影響

本案並非發行公開流通的穩定幣或治理代幣，亦無披露鏈上代幣供應、質押或手續費模型。經濟影響主要落在：

  • 銀行存款負債的數碼表述：客戶資金仍屬銀行存款；代幣只是表現與轉移形式。
  • 穩定幣競爭格局：若銀行能提供合規、可編程的加元存款軌道，企業財資可能更傾向「銀行存款代幣」而非「非銀行穩定幣」作境内結算。
  • 互操作與落地成本：長遠接駁其他數碼資產，將牽涉合規閘門、託管、身份與跨鏈訊息標準——這正是系統整合商與區塊鏈基建商的商機所在。

四、日常應用場景

1. 開發者與技術團隊

若參與銀行後續公開 API、沙盒或 DLT 節點規格，開發重點將包括：存款代幣的鑄造／銷燬權限模型、跨行訊息格式、條件式支付智能合約或規則引擎、與既有核心銀行系統的對賬。現階段官方僅宣布「探索」，任何 POC 都應假設監管、法律與 B-13／B-10 控制同步設計，而非先上鏈後補洞。

2. 企業與隱私敏感行業

跨國企業、貿易融資、批發商與資產管理公司最關切的是：資金是否仍享存款保險／銀行破產順位待遇、結算是否可接近 24／7、條件式付款能否自動執行。代幣化存款若落地，可降低「把營運資金換成穩定幣」的合規摩擦，同時保留銀行客戶關係。財務長應追蹤：產品何時由探索轉為對外試點、是否開放企業客戶 API，以及跨境場景是否納入。

3. 一般用戶

現階段屬銀行同業探索，尚未等同零售客戶可開立加元代幣化存款戶口。消費者短期仍以傳統銀行 App 與既有支付軌道為主；真正影響會在企業與批發支付先行之後，才可能滲透至零售即時支付體驗。

4. 香港與亞洲市場視角

香港正推進穩定幣發牌與代幣化存款／批發 CBDC 相關試驗，亞洲企業財資常同時面對港元、美元、人民幣與加元貿易流。加拿大 Big Six 以「存款法律屬性不變 + 可編程支付」為賣點，與香港市場討論「銀行發行代幣化存款 vs 持牌穩定幣」的路徑高度同構。本地銀行、支付機構與 Web3 基建團隊可參考：先釐清監管定性與風險指引，再共建同業轉移軌道，最後才談接駁公鏈資產。對在港服務加資企業或加國銀行亞洲分支的開發商而言，亦是提前對齊代幣化存款介面與合規工作流的訊號。

五、專業評價與潛在考量

優勢

  • 六家最大銀行同步表態，降低「碎片化私有軌道」風險，利於形成國內共通標準。
  • OSFI 已事先澄清代幣化存款非法律上獨立產品，減少「到底算存款還是證券／電子貨幣」的灰色地帶。
  • 明確區分穩定幣：資金留在受監管銀行體系，對風險厭惡型企業財資更具說服力。
  • 分階段（跨行轉移 → 接駁數碼資產）叙事務實，避免一次承諾全民零售上鏈。

需要留意的地方

  • 官方措辭是「exploring／探索」，並非已上線產品或已承諾發行；落地時間表、技術棧、是否用公鏈／許可鏈均未公布。
  • 納入其他存款機構的時間表未定，初期流動性與網絡效應可能受限於 Big Six 內部。
  • 可編程支付引入智能合約與第三方風險，須嚴格對齊 OSFI B-10／B-13；一旦出事故，法律責任仍落在存款銀行。
  • 與穩定幣、批發 CBDC、Swift 代幣化存款試驗的互操作，仍可能出現標準分裂。

結語

加拿大六大銀行同日以官方新聞稿宣布探索加元代幣化存款，首階段聚焦跨行轉移、長遠指向數碼資產生態接駁，並在 OSFI「代幣化存款法律上等同傳統存款」的框架下推進。這把全球「商業銀行貨幣上鏈」競賽，從單家實驗室拉到同業共建軌道；對香港讀者而言，最值得跟進的不是口號，而是監管定性、階段里程碑與企業 API 何時開放。

若香港企業或金融科技團隊需要設計代幣化資產、智能合約、節點或合規導向的 Web3 方案，可參考 YSK Limited 的 Web3 區塊鏈開發服務：https://ysk.hk/services/web3-blockchain 。

參考來源

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