Securitize／官方：美股代幣化「Securitize Stocks」登陸 Solana——十二隻包括蘋果、Nvidia、特斯拉等一比一證券權益；Jump 造市、USDC 結算，計劃接 NYSE 與 OKXICE 全天候場

Key takeaway

Securitize 於二零二六年十月八日經公關通訊社公布，正式推出「Securitize Stocks」，把十二隻廣為持有的美國股票以一比一證券權益（security entitlement）形式上鏈，首發網絡為 Solana，交易經公司受規管經紀商平台進行，並以 USDC 結算。產品頁與新聞稿一致列出蘋果、微軟、Nvidia、Alphabet、特斯拉、Meta、亞馬遜、Netflix、Circle、SpaceX、Strategy 與 Palantir 等標的；Jump Trading 於 PropAMM 造市，並計劃在紐約證券交易所籌建的全天候數碼場地及 OKXICE 代幣化證券場地擴展交易，惟該等場地尚未開業。本文已核對 Securitize 官方新聞稿、產品頁與 CoinDesk、The Block 報道，來源真實性已驗證。

Securitize／官方：美股代幣化「Securitize Stocks」登陸 Solana——十二隻包括蘋果、Nvidia、特斯拉等一比一證券權益；Jump 造市、USDC 結算，計劃接 NYSE 與 OKXICE 全天候場

Securitize 於二零二六年十月八日經公關通訊社公布，正式推出「Securitize Stocks」，把十二隻廣為持有的美國股票以一比一證券權益（security entitlement）形式上鏈，首發網絡為 Solana，交易經公司受規管經紀商平台進行，並以 USDC 結算。產品頁與新聞稿一致列出蘋果、微軟、Nvidia、Alphabet、特斯拉、Meta、亞馬遜、Netflix、Circle、SpaceX、Strategy 與 Palantir 等標的；Jump Trading 於 PropAMM 造市，並計劃在紐約證券交易所籌建的全天候數碼場地及 OKXICE 代幣化證券場地擴展交易，惟該等場地尚未開業。本文已核對 Securitize 官方新聞稿、產品頁與 CoinDesk、The Block 報道，來源真實性已驗證。

Securitize／官方：美股代幣化「Securitize Stocks」登陸 Solana——十二隻包括蘋果、Nvidia、特斯拉等一比一證券權益；Jump 造市、USDC 結算，計劃接 NYSE 與 OKXICE 全天候場

美國上市的代幣化資產平台 Securitize（紐交所代號 SECZ）於二零二六年十月八日宣布推出「Securitize Stocks」，標榜不是離岸「跟價紙」，而是以底層實股一比一支持、保留適用股東權利與經濟利益的證券權益代幣。首批十二個標的在 Solana 上線，經 Securitize 註冊經紀商平台交易、以穩定幣 USDC 結算；流動性由 Jump Trading 於既有 Solana PropAMM 提供。官方同時表明，期望日後接通紐約證券交易所籌建的二十四小時數碼交易場地，以及由洲際交易所（ICE）與 OKX 合組的 OKXICE Tokenized Securities Venue（TSV），惟該等場地仍待開業與監管／營運條件滿足。本文已對照 PR Newswire 官方稿、stocks.securitize.io 產品頁，以及 CoinDesk、The Block 同日報道，來源真實性已驗證。

一、核心事件：十二隻美股權益上鏈開賣

新聞稿指，初始產品涵蓋以下證券權益標的：AAPL、MSFT、NVDA、GOOG、TSLA、META、AMZN、NFLX、CRCL、SPCX、MSTR 與 PLTR。產品頁亦展示對應的 Apple、Microsoft、NVIDIA、Alphabet、Tesla、Meta、Amazon、Netflix、Circle、SpaceX、Strategy、Palantir 等名稱，並另列 Securitize 自身股票 SECZ。交易對象限於美國、歐盟及其他獲准司法管轄區的合資格投資者，須完成開戶、身分審查（KYC／AML）及適用證券法限制。

官方強調的產品特點包括：

  • 一比一支持與 UCC 第八條證券權益：每個代幣對應一股底層股份，屬美國《統一商法》第八條下的 security entitlement，保留適用的股息及（若該股份類別具備）投票權等權利與經濟利益。
  • 非合成跟價：公司把產品與「主要只追蹤股價、多在離岸提供」的包裝區分，強調可在條件允許時轉換為發行人過戶代理名冊上的直接持股。
  • 不借出底層股份：支持代幣的股份不會被借出；日後或擴展至受支持的鏈上借貸／抵押場景（稿件點名 Aave 一類市場）。
  • 可轉換權益代幣（CET）：Convertible Entitlement Token 結構，旨在發行人日後採納「發行人主導代幣化」時，把權益倉位過渡至公司股東名冊上的實際股份。
  • 結算與造市：首發鏈為 Solana，交易以 USDC 結算；Jump Trading 擔任做市商，支援流動性、價格發現與執行。初期為延長交易時段，並計劃邁向二十四小時運作。
  • 傳統市場基建接駁：RQD 預期支援清算、託管與交收；Ripple Prime 表示計劃支持上線並探索納入機構交易生態。

Securitize 自述截至二零二六年九月管理資產約五十億美元，並稱已在美國與歐盟兩地營運受規管數碼證券基建；其自身股票亦曾於 Solana（及 Avalanche）上進行代幣化交易。稿件同時提醒：底層發行人並未贊助或背書 Securitize Stocks；持有人在轉換前並非發行人名冊上的登記股東；NYSE 與 OKXICE 場地尚未開業，上線與否視乎監管批准與場地審查。

技術細節

鏈上側，投資者以 USDC 於 PropAMM 兌換取得對應權益代幣，並可在獲批准的 Solana 錢包持有（仍受經紀商權限與合規閘門約束）。鏈下側，底層股份經 Securitize Markets 受規管經紀基建持有，並連接清算／託管／交收與過戶代理合作。監管敘事上，公司指二級市場經其經紀商以受規管方式提供，並預期符合美國證監會（SEC）對代幣化證券及「創新豁免」（Innovation Exemption）下 Tokenized Securities Venues 的框架討論，惟讀者應把「預期合資格」與「場地已開業」分開理解。

二、技術原理深度解析

代幣化美股的核心工程，是把「誰擁有經濟與法律權利」從紙本／中央證券存管敘事，映射到可程式結算的鏈上記錄，同時不丢掉美國證券法下的投資者保護。Securitize 選擇的路徑是 security entitlement + CET：鏈上代幣代表對底層實股的權益主張，而非單純的價格掉期；當發行人願意接受發行人主導代幣化，權益可再「升級」為名冊股份。

與合成跟價或離岸合約相比，此設計把三件事綁在一起：

  1. 資產真實性：一比一實股支持、聲明不借出，降低「紙上敞口」與再質押模糊地帶；
  2. 權利連續性：股息與（如適用）投票權等經濟／治理利益盡量保留在權益結構內；
  3. 市場時段與結算速度：Solana 加上 USDC，讓延長時段甚至未來全日交易在技術上可行，但合規開戶與經紀商閘門仍然存在，並非任何人連上公共鏈即可買賣。

PropAMM 與做市商角色，則處理代幣化股票最常失敗的一環——流動性與執行質素。Jump 被定位為提供緊密價差與透明價格發現；RQD、Ripple Prime 等機構名號，則指向清算託管與機構分銷，反映產品目標客戶不只是零售加密用戶，而是要對接傳統市場作業時間表與風控語言。

三、代幣／協議層影響

雖然「Securitize Stocks」不是新發公鏈代幣或 DeFi 治理幣，協議層影響仍清晰：

  • RWA 供給擴容：把超大型美股納入受規管鏈上交易，擴大真實世界資產（RWA）中「股票權益」一類的可成交深度，與基金份額、國債類代幣化形成互補。
  • 結算資產選擇：以 USDC 作為報價／結算單位，把穩定幣流動性直接接到股票權益市場，可能帶動更多機構測試「鏈上美元＋鏈上股票」組合。
  • CET 作為過渡標準：若更多發行人採納可轉換權益結構，市場或出現「先權益、後名冊」的兩階段代幣化路徑，減少一次性要求發行人改寫過戶系統的阻力。
  • 場地競爭：NYSE 全天候數碼場與 OKXICE TSV 若落成，將與 Securitize 自有 PropAMM 形成多場地並行；流動性碎片化與跨場地合規對帳，會是下一階段工程與法務重點。
  • 與合成產品分界：監管與投資者教育會更強調「權益／實股支持」對「離岸跟價」的差異，影響後續發行人、交易所與錢包產品的披露範本。

四、日常應用場景

1. 開發者與技術團隊

若要為機構或合規零售端建設「代幣化股票」前台，重點不再是單純接 RPC，而是：合規開戶與司法管轄閘門、錢包白名單、USDC 出入金、企業級市價／限價體驗，以及把鏈上持倉對帳回傳統清算檔。智能合約與前端還需清楚標示權益性質、轉換條件與風險披露，避免把 CET 誤寫成「已是發行人名冊股東」。

2. 企業與隱私敏感行業

家族辦公室、券商科技部與企業財資若評估把美股敞口放到鏈上作業，會同時審視託管、結算終局性、借貸禁止條款，以及日後用作抵押時的法律意見。對香港持牌機構而言，跨境推介、專業投資者界定與穩定幣結算渠道，往往比「哪個公鏈最快」更先決。

3. 一般用戶

合資格投資者可在獲准地區經 Securitize 平台以 USDC 買賣上述權益代幣，並在批准錢包持有。但產品並非開放給所有人：要過 KYC、證券法限制與地區資格；SpaceX 等私人公司股份權益尤其涉及流動性與資訊不對稱。讀者亦不應把代幣化股票當成投資建議或保證收益工具。

4. 香港與亞洲市場視角

亞洲投資者對美股時段外交易、更快結算與鏈上抵押實驗需求長期存在；Securitize 以歐美受規管基建為主場，香港用戶能否參與取決於個人／機構資格與平台開放範圍。本地 Web3 與金融科技團隊若要做相似「實股權益上鏈」產品，需要同步處理證券法、穩定幣結算、做市與過戶代理，而不是只複製介面。對照近期區內監管動態（例如泰國敲定比特幣／以太幣 ETF 框架），合規代幣化股票與受監管 ETF 正並行進化，服務不同風險偏好與持牌路徑。

五、專業評價與潛在考量

優勢

  • 官方稿與產品頁一致，標的清單、Solana／USDC、Jump 造市、CET／UCC 權益敘事清晰，便於技術與法務對照。
  • 刻意區分「實股權益」與「離岸跟價」，有助提高機構接受度。
  • 預留 NYSE／OKXICE 場地與發行人主導代幣化升級路徑，故事不只停在單一 AMM。

需要留意的地方

  • NYSE 與 OKXICE 場地尚未開業；全天候交易屬計劃，初期為延長時段。
  • 持有人在轉換前不是發行人名冊股東；發行人未贊助產品——披露必須寫進任何用戶介面。
  • 資格門檻高，並非「連上 Solana 即可買美股」；司法管轄與制裁篩查會持續收緊或調整標的。
  • 私人公司標的（如 SPCX／SpaceX）估值、資訊與二級流動性風險高於大型上市公司權益。
  • 穩定幣結算與跨國推介在亞洲各地規管不一致，落地前須獨立法律意見。

結語

Securitize Stocks 把「一比一美股證券權益」推進到 Solana 主網交易場景：十二個標的、USDC 結算、Jump 造市，並以 CET 結構預留通往發行人名冊的橋。對開發者與機構而言，真正可複製的不是單一公關數字，而是權益法律結構、受規管經紀閘門、清算託管接駁與做市品質四件事一起做對。

若香港團隊要打造鏈上市場、代幣化資產前端或合規 Web3 產品，可參考 YSK Limited 的 Web3 區塊鏈開發。若要先以瀏覽器靜態應用瀏覽鏈上市場、代幣化美股／ETF 相關介面與持倉展示（MIT 開源 v1.4.14，市場瀏覽無須錢包；自行簽錢包交易，合約未經審計，並非投資、法律或稅務建議），亦可查看 YSK Mint。需要把結算節點、面板與外判開發一併落地時，亦可一併評估 遠端開發者外判。

參考來源

Related services & products

Related posts