香港金融管理局（金管局）於十一月二日宣布，Ensemble 項目試行階段 EnsembleTX 進入新篇章：以代幣化央行貨幣支援銀行間代幣化存款的二十四小時全天候結算；參與銀行增至十二間、業界先行者增至二十間。證監會行政總裁同日表示，此舉有助企業財資管理及持牌平台上的代幣化基金二級市場交易。來源真實性已驗證。

金管局／官方：EnsembleTX 推進代幣化央行貨幣 24x7 銀行同業結算——參與銀行增至十二間、業界先行者二十間

香港金融管理局於二零二六年十一月二日（香港時間約十八時五十五分）發出新聞稿，宣布 Project Ensemble 試行階段 EnsembleTX 新增以代幣化央行貨幣（tokenised Central Bank Money，簡稱 CeBM）進行銀行間代幣化存款結算的能力，並可於傳統銀行營運時段以外全日運作。金管局官方中、英文稿與政府新聞公報版本一致，附件列出參與銀行與業界先行者名單；來源真實性已驗證。本文重點包括：由港元即時支付結算系統（RTGS）結算，升級至代幣化央行貨幣的全日結算層；參與規模擴大至十二間銀行、二十家先行者；以及金管局與證監會對商業化與二級市場流動性的共同表述。

一、核心事件：全日結算層上線

從 RTGS 時段，到代幣化央行貨幣 24x7

按金管局新聞稿，EnsembleTX 於二零二五年十一月推出，初期利用港元 RTGS 完成銀行間代幣化存款結算，並在可控試行環境中完成涉及代幣化存款與數字資產的真實交易，用例包括企業財資管理及代幣化貨幣市場基金交易。新功能讓參與銀行及業界先行者可在傳統營運時間以外，以代幣化央行貨幣即時結算代幣化交易，以配合日益全球化、全天候運作的數字金融市場。

金管局總裁余偉文表示，短短兩年內 Ensemble 已由實驗與試行，進入推動香港代幣化商業應用的新階段；基礎設施「迅速而穩步」升級，反映當局促進代幣化生態的決心。他預期全球銀行發行代幣化存款的趨勢將更明顯，代幣化存款與數字資產的商業化會進一步加速。

證監會行政總裁梁鳳儀則指出，引入以代幣化央行貨幣進行二十四小時銀行同業結算，是香港邁向更具規模代幣化市場的重要一步；代幣化存款將可支援全天候交易，包括企業財資管理，以及在持牌平台進行代幣化基金的二級市場買賣，有助提升流動性並支援投資者風險管理。證監會將繼續與金管局及市場參與者合作，把 EnsembleTX 新功能轉為實際應用。

參與版圖：十二間銀行、二十家先行者

金管局稱，EnsembleTX 參與銀行（附件 A）及業界先行者（附件 B）分別增至十二間及二十間。附件定義「代幣化存款銀行」為：向香港客戶提供代幣化存款產品及服務，並在真實環境中透過 EnsembleTX 完成跨行結算的商業銀行。

二零二六年新加入的代幣化存款銀行包括：交通銀行（香港）、中信銀行（國際）、中國工商銀行（亞洲）、興業銀行香港分行、南洋商業銀行。二零二五年已加入者包括：中國銀行（香港）、中國建設銀行（亞洲）、富邦銀行（香港）、富融銀行、渣打銀行（香港）、東亞銀行、香港上海滙豐銀行。

業界先行者方面，二零二六年新加入包括迅清結算、中國石油財務（香港）、EX.IO、星路科技、Hashkey Group、京東科技、獵豹交易（香港）等；二零二五年已加入者包括螞蟻數字科技、螞蟻國際、貝萊德、中銀香港資產管理、博時基金（國際）、華夏基金（香港）、華潤隆地、EVIDENT、富蘭克林鄧普頓、香港交易所、銀通、華贏東方（亞洲）、香港中華煤氣等。新聞稿註釋亦點名螞蟻國際、貝萊德、華夏基金（香港）等先行者，以及中銀香港、建行亞洲、工銀亞洲、渣打香港、滙豐等銀行，曾在早期試行中以代幣化存款完成財資與代幣化貨幣市場基金交易。

二、技術原理深度解析

結算資產換層：商業銀行代幣化負債 × 央行貨幣代幣

EnsembleTX 處理的是銀行間「代幣化存款」交收。代幣化存款本質上仍是商業銀行對客戶的負債，只是以可程式、可原子交割的代幣形態記賬；若跨行交收仍依賴傳統 RTGS 窗口，全天候數字資產與基金二級市場就會卡在銀行營業時段。新能力把銀行間最終結算資產，對接至「代幣化央行貨幣」——即在試行安排下，以央行貨幣的代幣化形態作為同業結算媒介，使結算可在 RTGS 傳統時段以外繼續完成。

對系統設計而言，這要求至少三層對齊：一是代幣化存款的發行、凍結與銷毀規則，須與銀行核心賬與流動性管理一致；二是 CeBM 的鑄造、轉移與贖回，須可審計、可對賬，並與貨幣發行與準備金邏輯相容；三是交易編排（財資調撥、基金申贖／二級成交）須能在非傳統時段觸發原子或近似原子的「券款對付／款款對付」路徑，避免一方已交割、另一方仍待 RTGS 開門。

與持牌市場基礎設施的銜接

梁鳳儀的表述把 EnsembleTX 直接連到「持牌平台上的代幣化基金二級市場」。換言之，結算層升級不只是銀行內部實驗，而是為受規管的數字資產與代幣化產品交易時段延展提供基礎設施假設：若二級成交可在夜間或假日發生，後台同業結算不能再假設「明早 RTGS 再開」。香港交易所、迅清結算等出現在先行者名單，亦顯示結算、清算與市場基礎設施持份者已被納入同一試行圈。

金管局並表明，將持續深化與證監會合作，營造具支持及協同效益的環境，推動代幣化金融生態與相關市場基礎設施。對開發者來說，重點不是追某條公鏈敘事，而是權限、身份、金鑰托管、審計日誌與異常回滾是否足以支撐「真實金額、全天候」的銀行級結算。

三、代幣化結算層與市場結構影響

此則新聞並非發行新的零售加密代幣，而是銀行與央行貨幣層的代幣化結算安排。影響首先落在流動性與時段：代幣化貨幣市場基金若已可在持牌平台做二級買賣，全日同業結算可降低「成交與最終交收脫節」的摩擦，理論上有助造市與風險平倉。其次是銀行負債產品競爭：十二間代幣化存款銀行意味更多機構可在真實環境發行並跨行交收代幣化存款，先行者清單亦涵蓋資產管理、能源財資、本地券商／交易平台與市場基建，用例由財資管理向更廣的機構資金流擴散。

需要分開看的是：試行擴大並不等於零售客戶可隨時在任何錢包持有「央行代幣」；新聞稿討論的是參與機構之間的結算能力與商業化加速，細節仍以金管局／銀行對客戶的產品條款與風險披露為準。

四、日常應用場景

1. 開發者與技術團隊

若你為銀行、資管、持牌虛擬資產平台或企業財資系統接駁代幣化存款／基金工作流，應把「非 RTGS 時段仍可能最終結算」寫進狀態機：成交、凍結、CeBM 轉移、存款代幣交割、失敗補償與對賬批次，都要假設對手方與托管方可能在夜間達成就緒。金鑰管理、多重授權、可重放防護與完整審計軌跡，會比單純智能合約演示更關鍵。

2. 企業與隱私敏感行業

跨國財資、能源與貿易企業若已在先行者或銀行客戶之列，可評估以代幣化存款做即時調撥或短期流動性管理，是否能縮短跨時區資金在途。同時須核對：發行銀行、結算路徑、贖回為法定貨幣的條件、營運風險與網絡安全責任分界——全日可用也代表攻擊與誤操作窗口被拉長，身份與權限最小化更重要。

3. 一般用戶

零售投資者短期未必直接接觸 CeBM，但可能更快看到持牌平台延長代幣化基金相關服務時段，或銀行推廣代幣化存款類產品。選擇時仍應確認對手方是否持牌／認可機構、資金能否按條款贖回、以及披露文件中的技術與對手方風險，勿把「基礎設施升級」誤解為保本或高息承諾。

4. 香港與亞洲市場視角

這是典型的香港金融科技周配套基建新聞：監管機構（金管局＋證監會）同日為代幣化結算與市場應用背書，參與名單涵蓋中資、歐美資管與本地虛擬資產生態。對亞洲企業財資與跨境資金調度而言，若香港能提供受規管的全日代幣化港元存款結算能力，將強化其作為數字資產與代幣化產品營運中心的敘事——前提是試行用例能持續 provable 地擴大交易規模，而非停留在新聞稿數字。

同日金管局另公布後量子密碼學工具包與代理式金融 SAGE 項目，顯示「代幣化基建」與「量子準備／代理式金融管治」被並列推進；本篇聚焦 EnsembleTX 結算層，其餘項目宜另文處理，以免與當日證監會代理型人工智能指引混淆。

五、專業評價與潛在考量

優勢

• 官方稿、政府公報與附件名單互相印證，事件可核、參與者可點名，適合機構讀者引用。
• 技術故事清楚：由 RTGS 依賴升級到代幣化央行貨幣的全日同業結算，直接回應「數字市場全天候、銀行結算仍有時段」的結構矛盾。
• 金管局與證監會高層同稿發聲，把銀行結算層與持牌平台二級市場流動性綁在同一政策敘事。
• 參與銀行與先行者數量及分年名單公開，方便觀察生態是否由試點走向更廣商業化。

需要留意的地方

• 新聞稿強調試行階段與可控環境；「進入商業應用新階段」是方向表述，並非宣布全面零售開放或無限額度。
• 附件列名不代表每一家機構已對公眾提供相同產品；實際可用性、客戶資格與風險披露以各機構為準。
• 外電標題或會同時談及穩定幣試驗等周邊議題；本文僅採納金管局／證監會就 EnsembleTX 與 CeBM 結算的可核對表述，不把未經本則新聞稿證實的外延寫成事實。
• 全日結算放大營運與網絡風險面，機構須同步強化身份、金鑰、監察與事故演練，否則時段延長只是把風險窗口拉長。

結語

當代幣化存款與代幣化基金開始要求「成交之後仍能在夜間最終交收」，市場比拼的就不只是鏈上演示，而是央行貨幣結算層、銀行核心與持牌平台能否在同一套權限與審計框架下全日運作。金管局把 EnsembleTX 推進至代幣化央行貨幣二十四小時銀行同業結算，並擴大至十二間銀行與二十家先行者，是香港代幣化基礎設施由實驗走向規模化的具體一步；證監會同步點出企業財資與二級市場流動性，顯示監管協調已落到市場結構層。若你的團隊正在香港打造智能合約、節點、托管或代幣化產品接駁，可參考 YSK Limited 的 Web3 區塊鏈開發服務：https://ysk.hk/services/web3-blockchain

參考來源

• 金管局新聞稿（中文）：https://www.hkma.gov.hk/chi/news-and-media/press-releases/2026/11/20261102-5/
• 金管局新聞稿（英文）：https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2026/11/20261102-5/
• 政府新聞公報轉載：https://www.info.gov.hk/gia/general/202611/02/P2026110200541.htm
• 附件（參與銀行與業界先行者）：https://www.hkma.gov.hk/media/eng/doc/key-information/press-release/2026/20261102e5a1.pdf
• Cointelegraph 報道（外電轉述，事實以金管局為準）：https://cointelegraph.com/news/hong-kong-24-7-tokenized-settlements-stablecoin-trials